Volatiliteit
Ook: standard deviation
Hoezeer rendementen rond hun gemiddelde schommelen, een gangbare risicomaatstaf.
Volatiliteit wordt meestal uitgedrukt als de geannualiseerde standaardafwijking van rendementen. Hogere volatiliteit betekent een breder bereik van waarschijnlijke uitkomsten. Het is een invoer voor de scenario's van de engine, nooit een cijfer dat de AI zelf inschat. Volatiliteit is nuttig maar onvolledig: ze behandelt opwaartse en neerwaartse schommelingen gelijk en zegt niets over zeldzame, zware gebeurtenissen. Beschouw haar als een van meerdere lenzen, naast terugval en stresstests, en niet als de enige maatstaf voor hoe risicovol een portefeuille werkelijk is.