Referentie
Woordenlijst
Een gids in heldere taal voor het vocabularium van privévermogen. Duidelijke definities van de beleggings-, family-office- en compliancetermen die bepalen hoe aanzienlijke vermogens worden beheerd, geschreven voor families en adviseurs.
A
- Activaspreiding
- Hoe een portefeuille wordt verdeeld over activaklassen zoals aandelen, obligaties en alternatieven.
- Alfa
- Rendement dat wordt behaald boven wat de markt of een benchmark zou kunnen verklaren.
- Alternatieve beleggingen
- Activa buiten beursgenoteerde aandelen en obligaties, zoals private markten, reële activa en hedgefondsen.
B
- Beleggingsbeleidsverklaring (IPS)
- Het document dat de doelstellingen, beperkingen en governance van een portefeuille vastlegt.
- Benchmark
- Een referentie-index om de prestatie en het risico van een portefeuille te beoordelen.
- Bèta
- Een maatstaf voor de mate waarin een activum met de bredere markt meebeweegt.
- Bewaarder (custodian)
- De instelling die de activa van een portefeuille in bewaring houdt.
C
- Concentratierisico
- Het gevaar dat ontstaat wanneer te veel vermogen op één activum of blootstelling rust.
- Correlatie
- De mate waarin twee activa samen bewegen.
D
- Discretionair mandaat
- Een regeling waarbij de adviseur de beleggingsbeslissingen neemt binnen overeengekomen grenzen.
- Diversificatie
- Kapitaal spreiden over activa die niet samen bewegen om het risico te verlagen.
E
- Efficiënte grenslijn
- De reeks portefeuilles die voor elk risiconiveau het hoogste verwachte rendement bieden.
- ESG-beleggen
- Beleggen dat rekening houdt met ecologische, sociale en governancefactoren.
F
- Familiegovernance
- De structuren en afspraken waarmee een familie beslist over gedeeld vermogen.
- Family office
- Een organisatie die het vermogen en de zaken van een of meer vermogende families beheert.
- Fiduciaire plicht
- De wettelijke verplichting om in het belang van een ander te handelen.
G
- Geschiktheid (suitability)
- De wettelijke plicht om te verzekeren dat het advies past bij de situatie en de doelen van de cliënt.
H
- Hedgefonds
- Een gepoold fonds dat een breed scala aan strategieën gebruikt om rendement te zoeken over uiteenlopende markten.
- Hedging
- Een specifiek risico verlagen door een compenserende positie in te nemen.
- Hefboomwerking
- Het gebruik van geleend geld om de blootstelling van een belegging te vergroten.
- Herbalanceren
- Een portefeuille terugbrengen naar zijn doelspreiding naarmate de markten ze doen afwijken.
K
- Kapitaalbehoud
- Een doelstelling die de bescherming van het vermogen boven de groei ervan stelt.
- Kapitaalmarktveronderstellingen
- Toekomstgerichte schattingen van rendement, risico en correlatie voor elke activaklasse.
L
- Liquiditeit
- Hoe snel een activum in cash kan worden omgezet zonder de prijs noemenswaardig te bewegen.
M
- Maximale terugval (drawdown)
- De grootste daling van piek tot dal in de waarde van een portefeuille over een periode.
- Moderne portefeuilletheorie
- Het kader om portefeuilles te bouwen door risico en rendement via diversificatie in evenwicht te brengen.
- Monte-Carlosimulatie
- Een techniek die duizenden mogelijke uitkomsten modelleert om een bereik aan resultaten te schatten.
P
- Private equity
- Beleggen in bedrijven die niet aan een openbare beurs zijn genoteerd.
- Private krediet
- Leningen aan bedrijven buiten de openbare obligatiemarkten.
- Private markten
- Beleggingen die niet op openbare beurzen worden verhandeld, zoals private equity en private krediet.
- Pseudonimisering
- Identificerende gegevens vervangen door tokens zodat een persoon niet zonder een aparte sleutel te identificeren is.
R
- Risicocapaciteit
- Hoeveel risico een familie zich kan veroorloven, gegeven haar doelen, verplichtingen en tijdshorizon.
- Risicotolerantie
- Hoeveel beleggingsrisico een familie bereid is te dragen, naar temperament en voorkeur.
S
- Sharpe-ratio
- Een maatstaf voor het rendement dat per eenheid genomen risico wordt verdiend.
- Strategische activaspreiding
- De langetermijndoelverdeling over activaklassen waarrond een portefeuille is opgebouwd.
- Stresstest
- Inschatten hoe een portefeuille zich gedraagt onder ongunstige marktscenario's.
T
- Tactische activaspreiding
- Doelbewuste kortetermijnafwijkingen van de strategische spreiding om een marktvisie weer te geven.
- Tijdshorizon
- De tijd voordat het belegde kapitaal nodig is.
V
- Verwacht rendement
- Het rendement dat een activum of portefeuille gemiddeld geacht wordt te behalen na verloop van tijd.
- Volatiliteit
- Hoezeer rendementen rond hun gemiddelde schommelen, een gangbare risicomaatstaf.