Moderne portefeuilletheorie
Ook: MPT
Het kader om portefeuilles te bouwen door risico en rendement via diversificatie in evenwicht te brengen.
De moderne portefeuilletheorie toont aan dat de bijdrage van een activum aan de portefeuille meer telt dan zijn rendement op zich. Diversifiëren over onvolmaakt gecorreleerde activa verbetert het voor risico gecorrigeerde resultaat. De blijvende les is dat een activum moet worden beoordeeld op wat het doet voor de gehele portefeuille, en niet op zichzelf. Haar aannames zijn broos, maar het kerninzicht, dat diversificatie dicht bij een gratis lunch komt, blijft een van de nuttigste in het beleggen.