Théorie moderne du portefeuille
Également: MPT
Le cadre qui permet de construire des portefeuilles en équilibrant risque et rendement par la diversification.
La théorie moderne du portefeuille montre que la contribution d'un actif au portefeuille importe davantage que son rendement pris isolément. Diversifier entre des actifs imparfaitement corrélés améliore le résultat ajusté du risque. La leçon durable est qu'un actif doit être jugé sur ce qu'il apporte à l'ensemble du portefeuille, et non isolément. Ses hypothèses sont fragiles, mais son intuition centrale, à savoir que la diversification s'apparente à un déjeuner gratuit, demeure l'une des plus utiles en matière d'investissement.