Référence
Glossaire
Un guide en langage clair du vocabulaire du patrimoine privé. Des définitions limpides des termes d'investissement, de family office et de conformité qui façonnent la gestion des grandes fortunes, rédigées aussi bien pour les familles que pour les conseillers.
A
- Adéquation (suitability)
- L'obligation réglementaire de s'assurer que le conseil correspond à la situation et aux objectifs du client.
- Allocation d'actifs
- La manière dont un portefeuille est réparti entre classes d'actifs telles que les actions, les obligations et les alternatives.
- Allocation stratégique d'actifs
- La répartition cible à long terme entre classes d'actifs autour de laquelle un portefeuille est construit.
- Allocation tactique d'actifs
- Des écarts délibérés et de court terme par rapport à l'allocation stratégique pour refléter une vue de marché.
- Alpha
- Le rendement obtenu au-delà de ce que le marché ou un indice de référence permettrait d'expliquer.
B
- Bêta
- Une mesure de l'ampleur avec laquelle un actif évolue au gré du marché dans son ensemble.
C
- Capacité de risque
- Le niveau de risque qu'une famille peut se permettre de prendre, compte tenu de ses objectifs, de ses engagements et de son horizon.
- Capital-investissement
- L'investissement dans des entreprises non cotées en bourse.
- Corrélation
- Le degré auquel deux actifs évoluent de concert.
- Couverture
- Réduire un risque précis en prenant une position compensatoire.
- Crédit privé
- Le prêt à des entreprises en dehors des marchés obligataires publics.
D
- Déclaration de politique d'investissement (IPS)
- Le document qui consigne les objectifs, les contraintes et la gouvernance d'un portefeuille.
- Dépositaire
- L'institution qui assure la conservation des actifs d'un portefeuille.
- Devoir fiduciaire
- L'obligation légale d'agir dans l'intérêt supérieur d'autrui.
- Diversification
- Répartir le capital sur des actifs qui n'évoluent pas de concert afin de réduire le risque.
E
- Effet de levier
- Le recours à l'emprunt pour accroître l'exposition d'un investissement.
F
- Family office
- Une organisation qui gère le patrimoine et les affaires d'une ou de plusieurs familles fortunées.
- Fonds spéculatif (hedge fund)
- Un fonds mutualisé qui emploie un large éventail de stratégies pour rechercher des rendements sur des marchés variés.
- Frontière efficiente
- L'ensemble des portefeuilles offrant le rendement attendu le plus élevé pour chaque niveau de risque.
G
- Gouvernance familiale
- Les structures et accords par lesquels une famille décide de son patrimoine commun.
H
- Horizon de temps
- La durée avant que le capital investi ne soit nécessaire.
- Hypothèses de marché
- Des estimations prospectives de rendement, de risque et de corrélation pour chaque classe d'actifs.
I
- Indice de référence
- Un indice servant à apprécier la performance et le risque d'un portefeuille.
- Investissement ESG
- Un investissement qui tient compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance.
- Investissements alternatifs
- Des actifs au-delà des actions et obligations cotées, tels que les marchés privés, les actifs réels et les hedge funds.
L
- Liquidité
- La rapidité avec laquelle un actif peut être converti en liquidités sans en déplacer sensiblement le prix.
M
- Mandat discrétionnaire
- Un dispositif dans lequel le conseiller prend les décisions d'investissement dans des limites convenues.
- Marchés privés
- Des investissements non négociés sur des marchés publics, comme le capital-investissement et le crédit privé.
P
- Perte maximale (drawdown)
- La plus forte baisse de pic à creux de la valeur d'un portefeuille sur une période.
- Préservation du capital
- Un objectif qui privilégie la protection du patrimoine sur sa croissance.
- Pseudonymisation
- Remplacer les données identifiantes par des jetons afin qu'une personne ne puisse être identifiée sans une clé distincte.
R
- Ratio de Sharpe
- Une mesure du rendement obtenu par unité de risque prise.
- Rééquilibrage
- Ramener un portefeuille vers sa répartition cible à mesure que les marchés l'en écartent.
- Rendement attendu
- Le rendement qu'un actif ou un portefeuille est censé obtenir, en moyenne, dans la durée.
- Risque de concentration
- Le danger qui survient lorsqu'une part trop importante du patrimoine repose sur un seul actif ou une seule exposition.
S
- Simulation de Monte-Carlo
- Une technique qui modélise des milliers de résultats possibles pour estimer une fourchette d'issues.
T
- Test de résistance
- Estimer le comportement d'un portefeuille dans des scénarios de marché défavorables.
- Théorie moderne du portefeuille
- Le cadre qui permet de construire des portefeuilles en équilibrant risque et rendement par la diversification.
- Tolérance au risque
- Le niveau de risque d'investissement qu'une famille est disposée à supporter, par tempérament et par préférence.
V
- Volatilité
- À quel point les rendements varient autour de leur moyenne, une mesure courante du risque.