Allocation stratégique d'actifs
Également: SAA
La répartition cible à long terme entre classes d'actifs autour de laquelle un portefeuille est construit.
L'allocation stratégique d'actifs fixe les pondérations de politique pour chaque classe d'actifs (actions, obligations, marchés privés, actifs réels et liquidités), selon les objectifs, la tolérance au risque et les contraintes d'une famille. C'est le premier moteur des rendements de long terme et l'ancrage autour duquel le moteur de scénarios optimise. Pour la plupart des familles, l'allocation stratégique importe bien davantage que tout fonds ou toute transaction pris isolément : elle explique la grande majorité de la variabilité de long terme d'un portefeuille. La calibrer correctement, et l'inscrire dans la politique, constitue la décision au plus fort effet de levier qu'une famille puisse prendre.