Vermögensglossar · klare Definitionen von Anlagebegriffen

A

Absicherung: Ein bestimmtes Risiko durch eine ausgleichende Position verringern.
Alpha: Rendite, die über das hinausgeht, was der Markt oder eine Benchmark erklären würde.
Alternative Investments: Vermögenswerte jenseits börsennotierter Aktien und Anleihen, etwa Private Markets, Sachwerte und Hedgefonds.
Anlagehorizont: Die Zeitspanne, bevor das investierte Kapital benötigt wird.
Anlagerichtlinie (IPS): Das Dokument, das die Ziele, Beschränkungen und Governance eines Portfolios festhält.

Benchmark: Ein Referenzindex, an dem die Wertentwicklung und das Risiko eines Portfolios gemessen werden.
Beta: Ein Maß dafür, wie stark sich ein Vermögenswert mit dem Gesamtmarkt bewegt.

Diskretionäres Mandat: Eine Vereinbarung, bei der der Berater die Anlageentscheidungen innerhalb vereinbarter Grenzen trifft.
Diversifikation: Kapital über Vermögenswerte zu streuen, die sich nicht gemeinsam bewegen, um das Risiko zu senken.

Effizienzgrenze: Die Menge der Portfolios, die für jedes Risikoniveau die höchste erwartete Rendite bieten.
Erwartete Rendite: Die Rendite, die ein Vermögenswert oder Portfolio im Durchschnitt über die Zeit voraussichtlich erzielt.
ESG-Investing: Investieren, das ökologische, soziale und Governance-Faktoren berücksichtigt.

Familien-Governance: Die Strukturen und Vereinbarungen, mit denen eine Familie über gemeinsames Vermögen entscheidet.
Family Office: Eine Organisation, die das Vermögen und die Angelegenheiten einer oder mehrerer vermögender Familien verwaltet.

Geeignetheit: Die regulatorische Pflicht sicherzustellen, dass die Beratung zur Situation und zu den Zielen des Kunden passt.

Hedgefonds: Ein gepoolter Fonds, der ein breites Spektrum an Strategien nutzt, um über unterschiedliche Märkte hinweg Renditen zu erzielen.

Kapitalerhalt: Ein Ziel, das den Schutz des Vermögens über dessen Wachstum stellt.
Kapitalmarktannahmen: Zukunftsgerichtete Schätzungen von Rendite, Risiko und Korrelation für jede Anlageklasse.
Konzentrationsrisiko: Die Gefahr, die entsteht, wenn zu viel Vermögen in einem einzigen Vermögenswert oder Engagement steckt.
Korrelation: Das Ausmaß, in dem sich zwei Vermögenswerte gemeinsam bewegen.

Leverage: Der Einsatz von Fremdkapital, um das Anlageengagement zu erhöhen.
Liquidität: Wie schnell sich ein Vermögenswert in liquide Mittel umwandeln lässt, ohne seinen Preis wesentlich zu bewegen.

Maximaler Drawdown: Der größte Wertverlust eines Portfolios vom Höchst- zum Tiefststand über einen Zeitraum.
Moderne Portfoliotheorie: Der Rahmen, um Portfolios durch Diversifikation im Ausgleich von Risiko und Rendite aufzubauen.
Monte-Carlo-Simulation: Eine Technik, die Tausende möglicher Ergebnisse modelliert, um eine Bandbreite an Resultaten zu schätzen.

Private Credit: Kreditvergabe an Unternehmen außerhalb der öffentlichen Anleihemärkte.
Private Equity: Investitionen in Unternehmen, die nicht an einer öffentlichen Börse notiert sind.
Private Markets: Anlagen, die nicht an öffentlichen Börsen gehandelt werden, etwa Private Equity und Private Credit.
Pseudonymisierung: Identifizierende Daten durch Token ersetzen, sodass eine Person ohne einen separaten Schlüssel nicht identifiziert werden kann.

Rebalancing: Ein Portfolio durch gezielte Transaktionen wieder an seine Zielallokation heranführen, wenn die Märkte es davon wegtreiben.
Risikokapazität: Wie viel Risiko sich eine Familie angesichts ihrer Ziele, Verbindlichkeiten und ihres Anlagehorizonts leisten kann.
Risikotoleranz: Wie viel Anlagerisiko eine Familie nach Temperament und Vorliebe zu tragen bereit ist.

Sharpe-Ratio: Ein Maß für die Rendite, die je Einheit eingegangenen Risikos erzielt wird.
Strategische Asset-Allokation: Die langfristige Zielmischung der Anlageklassen, um die ein Portfolio herum aufgebaut wird.
Stresstest: Schätzen, wie sich ein Portfolio in ungünstigen Marktszenarien verhalten würde.

Taktische Asset-Allokation: Bewusste, kurzfristige Abweichungen von der strategischen Allokation, um eine Marktsicht widerzuspiegeln.
Treuepflicht: Die rechtliche Verpflichtung, im besten Interesse einer anderen Partei zu handeln.

Vermögensaufteilung: Wie ein Portfolio auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Alternative Investments verteilt ist.
Verwahrstelle: Die Institution, die die Vermögenswerte eines Portfolios sicher verwahrt.
Volatilität: Wie stark Renditen um ihren Mittelwert schwanken, ein gängiges Risikomaß.