Rebalancing
Ein Portfolio durch gezielte Transaktionen wieder an seine Zielallokation heranführen, wenn die Märkte es davon wegtreiben.
Wenn Anlageklassen mit dem Markt driften, stellt das Rebalancing die strategischen Gewichte wieder her, indem es verkauft, was sich überdurchschnittlich entwickelt hat, und kauft, was zurückgeblieben ist. Es erzwingt Disziplin und hält das Risiko im Einklang mit der Anlagerichtlinie. Rebalancing ist unspektakulär und still wirkungsvoll. Indem es eine Familie zwingt, Gewinner zu reduzieren und Nachzügler aufzustocken, erlegt es eine Disziplin auf, der sich der Instinkt widersetzt, und es verhindert, dass das Portfoliorisiko während langer Haussephasen unbemerkt nach oben driftet. Das Schwierigste ist schlicht, es zu tun.