Herbalanceren
Een portefeuille terugbrengen naar zijn doelspreiding naarmate de markten ze doen afwijken.
Naarmate activaklassen met de markt meebewegen, herstelt herbalanceren de strategische gewichten, door te verkopen wat beter presteerde en te kopen wat achterbleef. Het dwingt discipline af en houdt het risico in lijn met het beleid. Herbalanceren is onopvallend en stil krachtig. Door een familie te dwingen winnaars af te bouwen en achterblijvers bij te kopen, legt het een discipline op waartegen het instinct zich verzet, en het voorkomt dat het portefeuillerisico tijdens lange stierenmarkten ongemerkt naar boven afdrijft. Het moeilijkste is het eenvoudigweg te doen.