Volatilität
Auch: standard deviation
Wie stark Renditen um ihren Mittelwert schwanken, ein gängiges Risikomaß.
Die Volatilität wird gewöhnlich als annualisierte Standardabweichung der Renditen ausgedrückt. Eine höhere Volatilität bedeutet eine größere Bandbreite wahrscheinlicher Ergebnisse. Sie ist eine Eingangsgröße für die Szenarien der Engine, niemals eine Zahl, die die KI eigenständig schätzt. Die Volatilität ist nützlich, aber unvollständig: Sie behandelt Aufwärts- und Abwärtsschwankungen gleich und sagt nichts über seltene, schwere Ereignisse. Betrachten Sie sie als eine von mehreren Perspektiven, neben Drawdown und Stresstest, und nicht als das alleinige Maß dafür, wie riskant ein Portfolio wirklich ist.