Benchmark
Ein Referenzindex, an dem die Wertentwicklung und das Risiko eines Portfolios gemessen werden.
Eine Benchmark setzt den Maßstab, an dem ein Portfolio gemessen wird. Die richtige Benchmark spiegelt die Ziele und Restriktionen der Anlagerichtlinie wider, nicht einfach den vertrautesten Marktindex. Die falsche Benchmark verzerrt das Verhalten unmerklich und drängt ein Portfolio dazu, einem Index nachzulaufen, der mit den Zielen der Familie nichts zu tun hat. Die richtige spiegelt die Anlagerichtlinie wider. Für viele Familien ist die ehrlichste Benchmark die eigene erforderliche Rendite und nicht ein Markt, den zufällig alle beobachten.