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Terme

Indice de référence

Un indice servant à apprécier la performance et le risque d'un portefeuille.

Un indice de référence fixe l'étalon par rapport auquel un portefeuille est mesuré. Le bon indice reflète les objectifs et les contraintes de la politique, et non simplement l'indice de marché le plus familier. Le mauvais indice fausse discrètement les comportements, poussant un portefeuille à courir après un indice étranger aux objectifs de la famille. Le bon reflète la politique. Pour bien des familles, l'indice le plus honnête est leur propre rendement requis, et non un marché que tout le monde se trouve à observer.

Termes liés

Rendement attendu Le rendement qu'un actif ou un portefeuille est censé obtenir, en moyenne, dans la durée. Risque de concentration Le danger qui survient lorsqu'une part trop importante du patrimoine repose sur un seul actif ou une seule exposition. Simulation de Monte-Carlo Une technique qui modélise des milliers de résultats possibles pour estimer une fourchette d'issues. Test de résistance Estimer le comportement d'un portefeuille dans des scénarios de marché défavorables. Théorie moderne du portefeuille Le cadre qui permet de construire des portefeuilles en équilibrant risque et rendement par la diversification. Tolérance au risque Le niveau de risque d'investissement qu'une famille est disposée à supporter, par tempérament et par préférence.

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